锂价走低，动力电池巨头有喜有忧？

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导读

锂价暴跌，下行已定

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参考《中国汽车动力电池产业创新联盟》的最新数据，动力电池颇有些草长莺飞的暖意。

目前，我们以 1-2 月的数据做参考：

产量方面，2 月，我国动力电池产量合计为 41.5GWh，同比增长 30.5%，环比增长 47.1%。1-2 月，我国动力电池累计产量为 69.6GWh，累计同比增长 13.3%。

装车量方面，2 月，我国动力电池装车量为 21.9GWh，同比增长 60.4%，环比增长 36.0%。1-2 月，我国动力电池累计装车量为 38.1GWh，累计同比增长 27.5%。

谈及排名，在装车量 TOP 15 中，宁德时代位居第一，比亚迪第二。第三到第十五，则分别是中创新航、国轩高科、亿纬锂能、LG 新能源、欣旺达、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧、捷威动力、天劲新能源、力神、鹏辉能源、正力新能。

为什么第一、第二，与后面的 " 泾渭分明 "？因为动力电池的格局，就是老大、老二打架，周围站满了吃瓜群众，有人想加进去，也有人不小心被误伤到。

从装车量和市占率来看，2 月，宁德时代装车量为 9.6GWh，占比为 43.76%；比亚迪装车量为 7.5GWh，占比为 34.19%。老大、老二加在一起，市占率接近了 80%。

只是，从 2 月情况来看，比亚迪正在 " 猛追 " 宁德时代。

比亚迪主要向自家品牌供货，宁德时代的客户则是全行业，但比亚迪的销量太好了，以致于客户更多元的宁德时代，已经感受到了比亚迪的踩线威胁。

宁德时代：风浪越大，鱼越贵

3 月中，宁德时代公布 2022 年年报。

2022 年，宁德时代实现营业收入约 3285.94 亿元，同比增长 152.1%，实现归属于上市公司股东的净利润约 307.29 亿元，同比增长 92.9%。

营收，其实创纪录了，但是，宁德时代的股价却一直低迷。

如今，动力电池市场也在 " 危 " 与 " 机 " 中摇摆，

在宁德时代的业绩说明会上，他们特别强调了一组数据：

2022 年，宁德时代在全球动力电池使用量市占率为 37.0%，较 2021 年同期提升了 4.0 个百分点，连续六年排名全球第一；2022 年，宁德时代全球储能电池出货量市占率为 43.4%，较去年同期提升 5.1 个百分点，连续两年排名全球第一。

这两组 " 第一 "，就是在 " 秀肌肉 "，也是在给投资者打气。其实，动力电池是新能源汽车的 " 一面镜子 "，动力电池行业蒸蒸日上，说明新能源汽车市场也是满面红光。

而且，宁德时代还有一句 " 潜台词 "：不用仅仅盯着新能源汽车，储能电池也有相当巨大的发展潜力，宁德时代并不是 all in 新能源汽车，和电池有关的均有涉及。

所以，纵使 2023 年，汽车降价潮来袭，引发业内对产能过剩的担忧，但宁德时代仍然保持信心。

一方面，是对新能源汽车的增长充满信心，短期的扰动很正常，价格有涨有跌，要有闲庭信步的定力；另一方面，电池应用渗透在生活的方方面面，站在更大的维度讲，未来仍有十倍以上空间，宁德时代要跟着这个趋势跑。

" 风浪越大，鱼越贵 "，对宁德时代而言，同样适用。敢在风浪之中掌好舵，保持信心，穿越迷雾，最后就是满盆的海货。

当然，宁德时代还回答了另外 2 个备受关心的问题。

1、宁德时代会不会动身造车？他们回答是不会。因为电池应用的市场很大，并不局限于造整车，为车企做好服务工作，才是最合适的选择。

当然，他们也会研发 CTC 电池底盘一体化技术，与车企有更多合作的可能。

2、锂矿返利计划，还有必要继续吗？锂矿返利原本的操作是，宁德时代和一些主要车企客户谈条件、做绑定，说白了，就是车企答应把主要订单都给宁德时代，而宁德时代以比较低的电池价格给车企。

前期，这是一个 " 双赢 " 的选择。因为那个时候锂价很高，宁德时代可以让出一些利润，只是绑定了主要订单。但是，今年锂价快速下滑，让 " 锂价返利 " 计划没那么香了。

在说明会上，宁德时代也进一步做出了解释，" 锂矿返利 " 计划本身不是降价，而是宁德时代掌握了一些矿产资源，不想赚取暴利，通过自有矿就可以覆盖合同中的锂盐需求，还是为了汽车行业更好发展。

只是，眼见着锂价跳水，锂矿返利后的价格也没有诱惑了。那么，车企还是会慎重考虑的，多引入 " 二供 "，或许更有牵制 " 独角巨头 " 的作用。

锂价下跌潮，真的来了

锂价下跌，年初已经预料到了，只是没想到来得这么快。

参考上海钢联的数据，截至 3 月 24 日，电池级碳酸锂的单价在一周内跌幅达 2.5 万元，具体跌至 27.75 万元 / 吨，和历史高点相比，几乎是腰斩的程度。

说到底，背后就是供需关系的一轮换位。之前，碳酸锂供应少，需求大，在被资本炒作后，会失控上涨；现在，碳酸锂供应增加了，需求反而收缩了，泡沫被戳破后，下跌就很严重了。

这场或主动、或被动的 " 价格战 "，改变了很多事情。燃油车加入 " 降价潮 " 之后，前期会吸引一部分新能源用户。后续，新能源车为了市场份额，一定也会继续降价，" 油电 " 对决真的会在同一个价格段打响。

但务必注意最本质的问题，车要是好卖的话，为什么要在价格上 " 卷 "？答案很简单，市场的总需求下滑了。

锂价下跌，让新能源汽车降价有了更充足的空间，" 价格战 " 应该会更加剧烈了。

写在最后

我们跟踪报道了一年的锂价，终于下跌了。

长远看，对动力电池行业，一定是好事。巨额的利润，不必被采矿公司撷走了。

而有更多的利润，流向电池企业、整车企业，才能最终利泽于民。

撰文丨晞贝

版式丨周磊

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